Чем ближе дата исполнения опциона тем его гамма

Опционы являются одним из наиболее сложных и рискованных финансовых инструментов на рынке. Гамма опциона — один из ключевых факторов, влияющих на его цену и риски. В этой статье мы расскажем о том, что такое гамма опциона и как ее можно использовать в своих инвестиционных стратегиях.

1. Что такое гамма в опционах
2. Как происходит исполнение опциона
3. Как гамма влияет на цену опциона
4. Как использовать гамма в своих инвестиционных стратегиях
5. Выводы

Что такое гамма в опционах

Гамма — это мера изменения дельты опциона при изменении цены базового актива. Дельта опциона — это мера изменения цены опциона при изменении цены базового актива. Если дельта опциона равна 1, то каждый доллар изменения цены базового актива приводит к изменению цены опциона на 1 доллар. Если дельта опциона равна 0, то изменение цены базового актива не влияет на цену опциона.

Гамма опциона — это изменение дельты опциона при изменении цены базового актива. Гамма опциона зависит от многих факторов, таких как цена базового актива, цена страйка, время до истечения опциона и волатильность. Чем ближе опцион к деньгам и дата его экспирации, тем выше его гамма.

Как происходит исполнение опциона

Дата исполнения опциона — это день, когда опцион перестает торговаться на бирже. В этот день владельцы опциона получают денежную разницу между страйком и рыночной ценой базового актива. Если вы купили колл-опцион и ко дню его исполнения цена базового актива выше страйка, вы получаете доход.

Если опцион американский, то его можно исполнить досрочно, то есть в любой день до даты его исполнения. Европейский опцион может быть исполнен только в последний день торгов.

Как гамма влияет на цену опциона

Гамма опциона является одним из ключевых факторов, влияющих на его цену. Если вы покупаете опционы, у вас будет положительная гамма, а если продаете — отрицательная. Это связано с тем, что чем выше гамма опциона, тем большими изменениями цены базового актива может быть компенсирована его дельта.

Гамма опциона также зависит от волатильности. Чем выше волатильность, тем больше вероятность, что цена базового актива изменится на большую величину за короткий период времени. Это может привести к увеличению гаммы опциона и повышению его внутренней стоимости.

Как использовать гамма в своих инвестиционных стратегиях

Гамма опциона может быть использована в различных инвестиционных стратегиях. Например, если вы хотите защитить свой портфель от возможных потерь, вы можете купить опцион с высокой гаммой. Это позволит вам компенсировать возможные потери на своих портфельных позициях при изменении цены базового актива.

С другой стороны, если вы хотите получить большой доход, вы можете продавать опционы с высокой гаммой. Это позволит вам зарабатывать на изменениях цены базового актива и компенсировать потери при небольшом изменении цены.

Выводы

Гамма опциона — это ключевой фактор, влияющий на его цену и риски. Чем ближе опцион к деньгам и дата его экспирации, тем выше его гамма. Гамма опциона может быть использована в различных инвестиционных стратегиях для защиты портфеля или получения прибыли. Но, как и любой другой финансовый инструмент, опционы имеют риски и требуют глубокого понимания и профессионального подхода.